Author Archives: Ewald Kegel

Bitcoin price in 2019-2020

Early 2018 I made an accurate prediction what the value of Bitcoin in $ would be by the end of that year. At least this prediction was much closer to that of some of the best known names in the industry, like Fundstrat’s Tommy Lee and  the person I responded too in this tweet (Ran NeuNer).

Even in recent days the most crazy predictions about the future bitcoin prices are circulating. I think the most outrageous one was made by John McAfee.

I followed in 2018 closely how the Bitcoin price was influenced by economic circumstances. I expected for example the crisis with the Turkish lyra to have a positive effect by inflow of money from Turkey. I did not see such correlation. The 2018 price saw one constant: it went lower and lower with in between some higher lows.In November 2018 the price saw an extreme, accelerated  dive to a level around $3.000 coming from a rather constant period where it remained around $6.000. It is difficult to determine what makes the price ‘tick’, it mainly seems to be influenced by matters of mass psychology and speculation. The down fall in November 2018 could be explained by the Bitcoin Cash fork and its influence on Bitmain, a large supplier of Bitcoin mining equipment and one of the initiators behind Bitcoin Cash. So the area of price discovery not has ended yet and it is easy to forget the world has never seen a phenomenon like Bitcoin and its relatively recent entering on the financial world stage.

From November 2019 on the price stabilised and February 2019 saw some price increments to a current level of around $3.950. I consider the fundamentals of Bitcoin still strong. The ignorance of people about its potential is still staggering. Repeatedly the same arguments why it should considered worthless crop up and it will take time to prove they are using false arguments.

It is difficult to predict if we will see in 2019 other influences than pyschology and speculation driving the price level. Most and for all there will be the memory of the price fall from $20.000 to $3.000 and the horrible stories in the media of people’s investments being wiped out. That effect will take time to come to terms with before we will see any major influx in the Bitcoin ecosystem again. But eventually people will forget the 2017-2018 price developments. But will there be other factors that come into play positively influencing its price?

There are no similar products to make any kind of comparison as to predict the prices. It is not comparable to  stock, where a company’s -future- profits might drive the price. It is even hard to compare to precious metals due to its different nature of portability, mining and distribution. Evangelisation and education will be in coming years the main incentive for a positive image of Bitcoin and therefor the price development. In its narrative the negativity about the 2018 experiences should be seen in a bigger picture: the current price level would be considered spectacular even as recent as one and half year ago (mid 2017). The core arguments for evangelisation remain merely the same as in the past: non-tampering, non-inflatable, non-governmental and trustful storage.

2017 was the year that Bitcoin was catapulted in a world that before was ignorant about the phenomenon of cryptocurrencies and Bitcoin in particular. Besides attracting a new group of investors in general it also attracted professional traders. These are people that make their living with day trading and speculating on short term price developments (like shorting) instead of following a long term path for positive price developments (‘hodling’). With the introduction of new financial products into the Bitcoin ecosystem (like futures and ETF’s) these developments will make it more difficult than in 2017 to see extravagant price explosions: profits will be take sooner or speculated against.

Innovations like Lightning Network (LN) might contribute to some positive signal in price development, but there should be reason for caution: technological innovations in the past an sich have never been a clear driver for price developments. In the case of LN it might be slightly different due to the fact that it is a recognisable utility of Bitcoin.

My conclusion is therefor that the Bitcoin price in December 2019 will see a small improvement over today’s levels: $5.000. Mid 2020 a new halving of block rewards will kick in. Historically that has been a driver for a higher Bitcoin price. So then we might finally see a new, though limited bull run and a new treshold minimum level of Bitcoin’s price (app. $ 6.000). In December 2020 I expect to see a maximum price level of $18.000.

Nootdorp, The Netherlands, February 23th, 2019

Stan de Jong – Mr. Hiddema in de politiek

Toen ik via Twitter de eerste berichten zag over het verschijnen van een boek van Theo Hiddema over anderhalf jaar in de politiek, waren mijn eerste gedachten, “is dit niet wat te vroeg?” en “heeft een Tweede Kamerlid genoeg tijd om nu al zo’n boek te schrijven?”. Het bleek genuanceerder te liggen: het bewuste boek Mr. Hiddema in de Politiek werd geschreven door Telegraaf-journalist Stan de Jong, die het als een vervolg schreef op een 4 jaar eerder door hem gepubliceerd boek over Theo Hiddema, Mr. Hiddema, Strafpleiter, dandy, dwarsligger.

Het was Henk Otten die me het boek toezond, omdat hij vond dat het boek verder ging dan alleen een nieuw hoofdstuk in het levensverhaal van Theo Hiddema. Het beschrijft de ontstaansgeschiedenis van het Forum voor Democratie (FVD), het ziekelijke Haagse politieke klimaat en de manier waarop FVD verschil kan maken. Hiddema beschrijft de huidige kleine kamerfractie vaak als een ‘rebellenclub’ binnen het door spindoctors en politieke correctheid geregeerde Binnenhof. Een klimaat waarbinnen elke vorm van spontaniteit en debat in de kiem smoort en kwalijker, leidt tot aanvallen op FVD met als doel om de partij als populistisch, fascistisch en -als het zo uitkomt- als racistisch neer te zetten.
Bovenal loopt in het boek als een rode draad hoe het leven Hiddema een onverwacht vervolg kreeg na het overlijden van Hiddema’s zielsverwant, zijn vrouw Gerrie, begin 2016.

Hiddema’s politieke avontuur met FVD begint eind 2016 wanneer hij door oprichter Thierry Baudet gevraagd om zich verkiesbaar te stellen als kandidaat voor de Tweede Kamer. Er volgt een tumultueuze periode waarbij er een intensieve tour door Nederland wordt georganiseerd. Vanuit kleinere locaties wordt campagne gevoerd en de geïnteresseerden komen daar in steeds grotere aantallen op af. Ik mocht zelf in die campagne een rol spelen als coordinator van ‘regio 13’. Ik heb vanuit die hoedanigheid samen met Ina Mantjes van GB_PN (de lokale partij van Pijnacker-Nootdorp) een evenement georganiseerd, waarbij Theo Hiddema ook van de partij was.

Baudet en Hiddema vormen tijdens die campagne een goed op elkaar ingespeeld tandem, waarbij de filosofische vergezichten van Baudet goed contrasteren met praktisch ingestelde Hiddema. Volgens eigen zeggen gevormd door zijn lange ervaring als advocaat, die hem tot ‘bloedhond’ kunnen maken als de situatie daar om vraagt.

Het meest onthutsende deel van het boek zijn de hoofdstukken waarin Hiddema zijn ervaringen in ‘het Haagse’ beschrijft. Een circus dat er met name op gericht is om de eigen morele stokpaardjes te berijden en niet te beroerd om een dolksteek in de rug te planten van degenen die dreigen af te wijken van de politiek correcte mores. Het leidt tot een optocht van onderling uitwisselbare politici die voorgeprogrammeerd lijken door spindoctors en ingekapseld zijn door partijdiscipline. Vooral D66 krijgt ervan langs, niet geheel toevallig omdat de partij een zelfde soort van ontstaansgeschiedenis kent als FVD met grote idealen. Inmiddels zijn de ‘kroonjuwelen’ van D66 al lang uit het zich verdwenen en is de partij verworden tot een ‘ordinaire bestuurderspartij’ en de belangrijkste vertegenwoordigers ‘vroegoude heertjes zijn, verkopers bij OGER’ in de woorden van Hiddema.

Ook andere onderwerpen komen aan bod zoals de opstand binnen de FVD van begin 2018 en het politieke werk op gebied van justitie en veiligheid van Hiddema zelf. Bijzonder vermakelijk in dat verband is het hoofdstuk waarbij Hiddema handige adviezen geeft hoe je je als ‘rechts politicus’ toch succesvol een optreden bij een talkshow op TV, zoals Pauw of RTL Late Night kunt overleven (zelfs als Peter R. de Vries is ingehuurd als ‘moreel geweten’). Het boek sluit af met een mooi naschrift, waarin Hiddema zich afvraagt of zijn Gerrie niet van gener zijde een hand heeft gehad in hoe zijn leven zich na haar dood zich ontwikkeld heeft.

‘Mr. Hiddema in de Politiek’ is vlot geschreven en -mede gebaseerd op eigen ervaringen- bevat het een goed gedocumenteerde beschrijving van de opkomst en het stempel dat de FVD de afgelopen anderhalf jaar op de nationale politiek heeft kunnen drukken. Het vormt in die zin ook een blauwdruk voor de -toekomstige generatie- FVD-politici om dat verfrissende elan vast te houden en te voorkomen dat men verwordt tot een nieuwe versie van D66.

Nootdorp, 1 december 2018